كلما اكتسبت خبرة في تداول العملات في سوق الفوركس ، كلما صادفت عددًا متزايدًا من المصطلحات الجديدة و المهمة في هذا المجال. تعد أحد هذه المصطلحات هي “مقايضة العملات” أو (Currency Swap). 

يجدر الذكر أن هذا النوع من المعاملات يمتل في الواقع مقدارًا كبيرًا من حجم التداول في أسواق التداول الأخرى ، غير أنه يتم تطبيقه بشكل شائع في حالات قليلة عند التداول في الفوركس

في هاته المقالة سنشرح بمزيد من التفصيل ماهية مقايضات العملات بالضبط ، وكيف تحدث عادةً ، ولماذا يمكن أن تكون مفيدة لأنواع معينة من المتداولين في هذا القطاع.

أساسيات مقايضة العملات

بأبسط العبارات، تعد مقايضة العملات تمامًا ما يوحيه هذا الاسم بالضبط. و بعبارة أخرى، هو تبادل عملة بين طرفين بمبلغ يعادل  العملة الأخرى من المال، بالإضافة إلى هذا يكون هناك عقد ساري المفعول لسداد هذه الأموال في تاريخ محدد ، مع احتساب سعر الصرف في المستقبل.

ان مقايضة العملات  تعد شبيهة في جوهرها بعقود العملات الآجلة، على الرغم من أنها تختلف بعض الشيء من حيث أن الأموال في هاته الحالة يحتفظ بها حتى تتم عملية تسوية المقايضة بين الطرفين. 

مثال مبسط على مقايضة العملات:

يدخل الطرف “أ” والطرف “ب” في اتفاقية لمبادلة 1،000،000 يورو بمبلغ 1،150،000 دولار. و بالتالي فان هذا يملأ الحاجة إلى العملة المقابلة لكلا الطرفين ، كما أنه يخلق سعر صرف EUR / USD ضمنيً قدره 1.15 دولار لكل 1 يورو.

تكتمل المعاملة بعد ذلك في تاريخ متفق عليه في المستقبل، اما باستخدام سعر الصرف الأصلي البالغ 1،15 دولار لكل 1 يورو، أو سعر صرف أخر متفق عليه.

من يشارك في مقايضات العملات؟

لقد اعتادت مقايضات العملات أن تكون حكراً على الأطراف الموجودة في البلدان التي كانت فيها أسعار صرف العملات الأجنبية تشهد تقلبات شديدة.

على الرغم من أن هذا ما يزال عليه الحال على أساس أكثر محدودية ، فقد ازداد استخدام مقايضات العملات في جميع أنحاء العالم بفضل زيادة عدد المستثمرين والشركات التي تعمل على نطاق دولي بشكل أكبر. 

فيما يلي بعض الأمثلة على الأماكن التي تُستخدم فيها مقايضات العملات غالبًا لإحداث تأثير جيد في سوق الفوركس.

الشركات التي تمارس الأعمال التجارية في الخارج: 

قد تكون مقايضات العملات مفيدة بشكل خاص للشركات التي لديها مصالح في الخارج وتحتاج إلى الاقتراض من أجل إجراء هذه الأعمال. 

قد لا يستفيدون بالضرورة من شروط القرض المواتية من طرف البنوك خارج بلدهم الأصلي. لذلك ، إذا كان بإمكانهم اقتراض هاته الأموال في وطنهم بأفضل الشروط ، وإجراء مقايضة للعملات مع شركة مماثلة في البلد الذي يسعون إلى الاستثمار فيه ، فقد تكون هذه التجارة مفيدة لجميع المعنيين.

العملات المتقلبة

تعد مقايضة العملات أمرا مفيدًا و ضروريا بالنسبة  للمستثمرين و المؤسسات والأفراد داخل الدول التي تشهد عملتها المحلية تقلبات شديدة. 

يعد هذا أحد الأغراض الرئيسية وراء الانخراط في مقايضة العملات ، لأنه من خلال هذه العملية يمكن للطرفين تحديد الشروط ، والتأكد من تكلفة تجارتهم مسبقا.

المخاطر المتضمنة في مقايضات العملات

في حين أن مقايضات العملات يمكن أن تكون مفيدة في معظمها للأفراد و الشركات و المستثمرين، غير أنها تمامًا مثلها متل أي شكل من أشكال التداول ، فهي لا تخلو من المخاطر أيضا. 

إذا كنت منخرطًا في مقايضة العملات ، فإليك بعض المخاطر الأساسية التي يمكن أن تتوقع مواجهتها.

تقلب أسعار الفائدة

قد يكون أحد الأغراض الرئيسية للانخراط في مقايضة العملات هو الاستفادة من أسعار الفائدة الأفضل على العملة التي تقترضها كجزء من الصفقة. غير أن هناك احتمال أن يؤدي التقلب في سعر الصرف إلى إبطال أي من مزايا توفير التكاليف التي كنت تأمل في الحصول عليها من مقايضة العملات في المقام الأول.

سعر الصرف

عند مقايضات العملات ،  يكون سعر الصرف هو أهم عنصر في المقايضة، و غالبًا ما يتم تحديد  سعر الصرف هذا مسبقًا في عقد المقايضة ليكون سعرًا محددًا في الوقت المستقبلي عندما تصل الصفقة إلى تاريخ الاستحقاق الخاص بها.  

في هاته الحالة بالضبط، يكون هناك احتمال أن يكون سعر الصرف المستقبلي أسوأ بالنسبة لأحد الأطراف من سعر الصرف الأصلي أو الحالي. في هذه الحالة ، قد تكون هناك خسارة طفيفة في عملية المقايضة بالنسبة لذلك الطرف.

رسوم المقايضة عند تداول الفوركس

تعد رسوم مقايضة الفوركس هي من بين الأشياء التي ستواجهها أيضًا إذا كنت متداولا في مجال الفوركس. تعرف هذه الرسوم أيضًا باسم “رسوم التبييت”، وقد يتم الخلط بينها وبين مقايضة العملات في بعض الأحيان.

يتم تطبيق هذه الرسوم على المراكز التي تحتفظ بها طوال الليل عند التداول من خلال وسيط الفوركس الخاص بك. يتغير هذا المبلغ باستمرار ، ويمثل بشكل أساسي الفرق في أسعار الفائدة على زوج العملات الذي تحتفظ به. لذلك ، فإن الاحتفاظ بمركز طويل في أزواج عملات معينة سيشهد لك فرق الفائدة الإيجابي ، بينما ستشهد المراكز القصيرة خصم هذه الرسوم من رصيدك.

خلاصة

على الرغم من أنها عادة ما تكون مجالًا لقلق أكبر بالنسبة للمتداولين الأكثر خبرة و للمؤسسات الدولية على حد سواء ، إلا أن مقايضة العملات لا تزال تلعب دورًا كبيرًا في تداول العملات الأجنبية بشكل عام ، كما أنها تعد تجارة مفيدة للغاية يجب أن تكون على دراية بها، خصوصا إذا كنت تبحث عن واحدة من أكثر الطرق أمانًا للتعامل بكميات كبيرة من العملات الأجنبية، و كنت في موقف ترغب فيه في إضافة درجة معينة من الأمان أو التحكم إلى تجارتك على المدى البعيد.